In questa rubrica Vi indichiamo la nostra opinione sul cambio EUR/USD e sull'oro.
Divise e materie prime hanno importanti influssi sui mercati azionari ed esistono chiare correlazioni tra lo sviluppo dei prezzi di queste due categorie d'investimento e quello dei mercati azionari. Nell'ambito delle nostre analisi interdisciplinari siamo quindi obbligati ad avere un'opinione in questo ambito pur non essendo specializzati nelle previsioni su divise e materie prime. L'interesse dei nostri lettori e clienti si concentra sul cambio EUR/USD e sull'oro - di conseguenza pubblichiamo queste due charts con una nostra analisi. Vi preghiamo, se non consigliato espressamente, di non utilizzare le nostre opinioni per speculazioni su divise e metalli preziosi. Per questi mercati valgono regole diverse che per i mercati azionari che rimangono il nostro tema favorito e sul quale riteniamo di avere le migliori conoscenze.
EUR/USD
02.05.2025: Il cambio EUR/USD é a 1.1296
La tendenza di fondo é al rialzo. La tendenza a medio termine é neutra.
Entro la fine del primo semestre 2025 prevedo un cambio sugli 1.15-1.20.
I movimenti delle divise sono determinati dagli interventi e dalle politiche delle Banche Centrali. I fondamentali economici giocano un ruolo secondario. Fare delle previsioni usando i deficit delle bilance commerciali o dei pagamenti o le differenze del potere d'acquisto non porta a risultati tangibili.
Al momento il differenziale dei tassi d'interesse di mercato sembra influire in maniera significativa sullo sviluppo dei cambi.
Il cambio EUR/USD ha terminato l'anno 2024 a 1.0358.
L'US Dollar Index é oggi a 99.84.
Nell'ottobre del 2024,
dopo numerosi tentativi di rottura del supporto a 100, c'é stato un sostanziale rimbalzo
fino a 109. Da questo livello l'indice ha ricominciato a scendere. A metà aprile 2025 c'é stata finalmente una rottura del supporto. Qui dovrebbe esserci una pausa di distribuzione sui 99-102 prima della continuazione della discesa.
Il mio obiettivo per giugno 2025 é a 95 punti.
Oro
02.05.2025: L'oro é a 3241 USD/oncia.
La tendenza di base e di lungo termine é da metà 2019 al rialzo.
Ad aprile 2024 l'oro ha raggiunto un nuovo massimo storico a 2430 USD/oncia. Da questo livello é iniziata una correzione di corto termine. Dopo un consolidamento sui 2300 USD é partita un'ulteriore spinta di rialzo che é sfociata in un ulteriore nuovo massimo storico a 2790 USD/oncia (30 ottobre 2024). Da qui c'é stata una correzione di ca. 250 USD prima della ripresa del rialzo verso nuovi massimi storici.
Il 22 aprile 2025 l'oro ha toccato un nuovo record storico a 3498 USD/oncia. Da questo livello dovrebbe esserci una correzione intermedia fino a circa 3200 USD/oncia.
In assenza di valide
resistenze posso solo stimare un'obiettivo teorico finale usando l'analisi
grafica. Il nuovo obiettivo é a 3700 USD/oncia.
La politica monetaria delle Banche Centrali e l'aumento incontrollato dei deficit pubblici fa temere una disgregazione del valore della moneta. Gli investitori cercano beni sicuri e solidi come l'oro che ridiventa una valida assicurazione contro una eventuale crisi finanziaria mondiale.
Il calo dei tassi d'interesse alimenta ulteriormente il rialzo.
L'oro ha terminato l'anno 2024 a 2607 USD/oncia.
Questo é il grafico del prezzo dell'oro espresso in EUR per oncia. Noterete confrontando i due grafici che le oscillazione del prezzo in USD dipendono molto e sono inversamente correlate con il valore dell'USD.
Questa correlazione é saltata ad inizio marzo 2024 quando il rialzo é diventato generalizzato e sta accelerando in maniera esponenziale.
La svalutazione dell'USD diminuisce i guadagni del prezzo dell'oro in EUR e/o CHF
02.05.2025: 2866 EUR/oncia